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出版传媒:年化业绩略超预期

发布时间:2009-10-29    研究机构:国信证券

维持盈利预测和“谨慎推荐”的投资评级:

我们维持前期的盈利预测,2009-2011年的EPS 分别为0.23元、0.25元和0.28元,净利润增长分别为10%、8%和14%,目前的PE 分别为44、41和36倍,对应现有业务的估值并不便宜,考虑到公司在跨区域整合上的进展以及未来更大的整合可能,我们维持对公司“谨慎推荐”的投资评级。股价表现的催化剂包括:

(1)跨区域整合的进一步动向,整合内蒙、天津,甚至包括黑龙江、吉林和河北;

(2)对民营出版策划资源的吸收;

(3)与中央社合作的可能。而风险在于以上一系列的整合存在较大的不确定性。

申请时请注明股票名称