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传媒行业监测月报丨新发债规模环比增加1.20亿元

发布时间:2019-03-04 16:35    来源媒体:和讯

2018.12.01-2018.12.31债市

新发债——本期新发3只债券,共募集资金12.20亿元,发债规模环比增加1.20亿元,以公募发行为主,主体级别均在AA及以上。

债市波动——12月,债券市场传媒行业中“18华谊兄弟(300027)CP001”和“16华谊兄弟MTN001”跌幅较大,分别为18.80%和10.28%。

债务到期情况——12月,债券市场上传媒行业共有3只债券到期,均已按期兑付。无大公评级的传媒行业债券到期。

行业

行业数据——12月,全国电影票房为43.72亿元,环比增加17.05%,呈小幅上升态势。

行业要闻——国务院:鼓励符合条件的改制文化企业上市、并购和重组。

【点评】该规定有利于促进转制企业加快公司内部建设,提高上市效率;也能够鼓励多元化文化企业上市,以便增强传媒板块的流动性;税收优惠政策的持续推进,将利好影视行业。

企业

评级调整——本期传媒行业无评级调整。

债务违约——本期传媒行业无债券违约。

企业新闻——股权冻结&质押:蓝色光标(300058)12月3日发布关于公司实际控制人涉及诉讼进展暨股份被冻结情况的公告,截至公告披露日,实际控制人累计已冻结的股份占本公司总股本的6.65%。华策影视(300133)大股东持有的本公司的部分股票因融资需求被银行质押,其所持有公司股份累计被质押股数占其持有公司股份总数的 53.18%,占公司总股本的13.97%。监管问询&关注:粤传媒(002181)(002181)及湖南电广收到深圳证券交易所发出的问询函及关注函,要求公司补充披露问询及关注函中列示问题,以及提醒公司严格遵守各项法规及规定,及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。

【点评】传媒行业上市公司大股东股权质押情况较为普遍,质押率超过 50%的有73家,超传媒公司数量的一半,风险较高。

一、本期行业债券市场情况

(一)新发债券统计

本期新发3只债券,共募集资金12.20亿元,以公募发行为主,主体级别涉及AA和AA+。本期新发债券规模环比增加1.20亿元。

截至2018年11月30日,传媒行业存续企业有61家。传媒行业本期新发3只债券,发行总额12.20亿元,发行债券类别为可交换债、公司债和私募债。发债企业分别为中原出版传媒(601999)投资控股集团有限公司、陕西文化产业投资控股(集团)有限公司和保利文化集团股份有限公司,主体级别分别为AA+、AA和AA+。本期新发债规模较环比增加1.20亿元。

(二)债市波动

12月,债券市场传媒行业有2只债券涨跌幅度波动较大,分别为 “18华谊兄弟CP001”和“16华谊兄弟MTN001”,跌幅分别为18.80%和10.28%。

(三)债务到期情况

12月,债券市场上传媒行业共3只债券到期,分别为“18皖出版SCP001”、“15兵团六师MTN001”和“18皖出版SCP003”,均已按期兑付。无大公评级的传媒行业债券到期。

二、本期行业情况

(一)行业数据

电影票房收入方面,12月全国电影票房收入达到43.72亿元,环比票房收入增加17.05%,呈小幅上升态势。

(二)行业要闻及政策

要闻1:国务院:鼓励符合条件的改制文化企业上市、并购和重组

2018年12月25日国务院办公厅印发《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的规定》和《进一步支持文化企业发展的规定》。《规定》提出,经营性文化事业单位转制为企业后,五年内免征企业所得税;鼓励符合条件的已上市文化企业通过公开增发、定向增发等再融资方式进行并购和重组;鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资;鼓励符合条件的文化企业通过发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式扩大融资;鼓励以商标权、专利权等无形资产和项目未来收益权提供质押担保以及第三方公司提供增信措施等形式,提高文化企业的融资能力,实现融资渠道多元化。

【点评】以上两项规定有利于促进转制企业加快公司内部建设,提高上市效率;也能够鼓励多元化文化企业上市,以便增强传媒板块的流动性;税收优惠政策的持续推进,将利好影视行业。

要闻2:国家电影局发文“加快影院建设,促进电影繁荣”

2018年12月11日,国家电影局印发《关于加快电影院建设,促进电影市场繁荣发展的意见》。 意见指出,我国已经成为世界第二大电影市场,电影银幕数量稳居全球第一,观影人次不断攀升,电影已成为深受人民群众喜爱的重要文化娱乐形式。要求各级党委、政府及宣传、文化、广电等部门切实推进电影院建设。 意见指出,目前我国影院建设发展不平衡不充分、中西部地区特别是县级城市及以下地区覆盖不足。电影院是电影产业的重要基础设施,是人民群众观赏电影的主要场所,也是实现电影价值、回收电影投资的关键环节。只有加快建设电影院,才能促进电影市场持续繁荣,为实现电影强国提供坚实支撑,才能落实城乡统筹发展,让中国电影发展成果更多惠及广大人民群众。

【点评】《意见》核心要点在于鼓励投资,且偏重于三四线城市影院发展,对其产业链上下游的企业有一定促进作用。

三、本期发债企业动态

(一)评级调整

本期传媒行业无评级调整。

(二)债务违约

本期传媒行业无债务违约。

(三)企业新闻

蓝色光标12月3日发布关于公司实际控制人涉及诉讼进展暨股份被冻结情况的公告,因实际控制人收到法院的执行裁定书,且重新申诉被受理,实际控制人所持公司股份已被冻结及轮候冻结,截至公告披露日,累计已冻结的股份占本公司总股本的6.65%。华策影视大股东持有本公司的部分股票因融资需求被银行质押,其所持有公司股份累计被质押股数占其持有公司股份总数的 53.18%,占公司总股本的13.97%。粤传媒及湖南电广收到深圳证券交易所发出的问询函及关注函,要求公司补充披露问询及关注函中列示问题,以及提醒湖南电广严格遵守各项法规及规定,并及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。

股权冻结&质押

1、北京蓝色光标数据科技股份有限公司

2018年12月3日,北京蓝色光标数据科技股份有限公司发布《北京蓝色光标数据科技股份有限公司关于公司实际控制人涉及诉讼进展暨股份被冻结情况的公告》,公告称近日收到实际控制人赵文权先生的通知,其收到北京市第二中级人民法院出具的执行通知书及执行裁定书。李芃、刘彩玲、博杰投资及博萌投资对(2016)京民初53号民事判决书申请强制执行。

同时,因赵文权先生不认可最高人民法院出具的(2018)最高法民终127号民事判决书的判决结果,已向最高人民法院提起再审并于近日收到最高人民法院出具的(2018)最高法民申5890号受理通知书,最高人民法院已立案审查。赵文权先生所持公司股份已被冻结及轮候冻结。

截止公告披露日,赵文权先生持有公司股份占公司总股本的6.65%;通过直接持有以及委托投票安排拥有投票权的股份数量占本公司股本的19.91%。赵文权先生股份被司法冻结后处于冻结状态的股份占其持有公司股份总数的100%,占其拥有投票权的公司股份总数的33.38%,占本公司总股本的6.65%。

2、浙江华策影视股份有限公司

2018年12月17日,浙江华策影视股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)发布《浙江华策影视股份有限公司关于股东股份质押的公告》称,公司于今日接到大股东傅梅城先生通知,其持有的本公司的部分股票被质押。

2018 年12 月 14 日,傅梅城先生将4,500 万股无限售流通股质押给华夏银行(600015)股份有限公司杭州分行进行融资。截至公告披露日,傅梅城先生持本公司股份 466,171,187 股,占公司总股本的26.27%。本次质押后,傅梅城先生所持有公司股份累计被质押股数为247,900,000 股,占其持有公司股份总数的 53.18%,占公司总股本的13.97%。

【点评】传媒行业上市公司大股东股权质押情况较为普遍,质押率超过 50%的有73家,超传媒公司数量的一半。如果出现股市大幅度下跌,高比例进行股权质押的大股东很可能面临爆仓风险,进一步可能影响到公司的稳健经营,甚至造成公司控制人变更等风险。

监管问询/关注

1、粤传媒

广东广州日报传媒股份有限公司(以下简称“公司”、“粤传媒”)于 2018 年 12 月 3 日收到深圳证券交易所对公司发出的《关于对广东广州日报传媒股份有限公司的问询函》。问询函中要求公司对德同广报首次投资的具体情况、实际出资的时点及方式、投资后持股变化情况以及公司后续对德同广报日常经营决策的影响情况。

公司前期将德粤基金确认为可供出售金融资产是否符合《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》的规定,请会计师进行核查并发表明确意见;德粤基金的管理模式,包括但不限于管理和决策机制、各投资人的合作地位及权利义务、收益分配机制,公司对拟投资标的是否有一票否决权。德粤基金自成立以来进行的对上市公司具有重大影响的投资或资产收购事项。

2、湖南电广

2018 年12月21日,湖南电广传媒(000917)(000917)股份有限公司(以下简称“公司”、“湖南电广”)披露了《关于与华为技术有限公司签订〈战略合作协议〉的公告》,同日,公司收到了深圳市证券交易所对公司发出的《关于对湖南电广传媒股份有限公司的关注函》。

要求公司对与华为公司建立合作关系的商业契机、拟进入5G领域的原因及可行性论证情况进行补充披露,包括但不限于人员配备及储备、相应资质、资金来源、技术专利等,并分析5G领域的行业竞争情况、平均盈利水平及其与你公司现有广告代理、网络传输服务等业务的协同效应,充分提示公司进入该业务领域的风险、合同执行及其对公司业绩的影响具有较大不确定性的风险,向深交所报备经双方签署的《战略合作协议》。

关注函中还要求披露公司以往经营活动中未曾按照规定披露的信息,同时提醒公司及全体董事严格遵守《证券法》、《公司法》等法规及《股票上市规则》的规定,及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。

四、报告声明

本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果,本公司概不负责。

本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为大公传媒行业小组,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

文/尤亭力

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(责任编辑:唐明梅 )

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